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La fine della grande ondata di brevetti farmaceutici in scadenza riduce le prospettive di crescita per i produttori generici. MaL di Allergan, ad esempio, gli ha permesso di aggiungere in portafoglio prodotti come Botox e Restasis che, oltre a godere di un ottimo mercato, promettono di allargare il raggio di applicazione ad altre terapie. Il primo, utilizzato nella cosmesi, ha una quota di mercato del 76% e questo spiega perch poche societ possano competere con Actavis in termini di economie di scala e fidelizzazione della clientela. Inoltre, in seguito a quest circa il 60% del fatturato del gruppo generato da farmaci di marca che presentano margini di profitto pi elevati.

Le previsioni degli analisti

I nostri analisti stimano per i prossimi cinque anni un tasso di crescita medio del fatturato del 27%, grazie soprattutto al contributo in doppia cifra offerto dal segmento dei farmaci di marca. Anche le vendite del segmento dei prodotti generici si manterranno solide e questo produrr un significativo aumento del margine operativo che salir dall 5,5% al 32% nel 2018. Nonostante negli ultimi 12 mesi le azioni di Actavis abbiano guadagnato oltre il 70%, il mercato sconta il titolo della societ farmaceutica di circa il 20% rispetto al nostro fair value che pari a 330 dollari (per il titolo scambiato sul Nyse di New York). Questo, secondo gli analisti, la rende una delle migliori idee di investimento nel settore health care.

Per leggere l’analisi completa su Actavis clicca qui.

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento. Partita IVA 13211660157. Tutti i diritti sono riservati. Si prega di leggere attentamente Termini e Condizioni e Politica per la Privacy. Il Morningstar Star Rating per le azioni è assegnato in base alla stima dell’analista del Fair Value di un’azione. Non è un dato di fatto, bensì una proiezione/opinione. Lo Star Rating è determinato da quattro elementi: (1) la nostra valutazione del vantaggio competitivo dell’azienda (Economic Moat), (2) la nostra stima del Fair Value dell’azione, (3) la nostra incertezza su tale stima (Uncertainty) e (4) il prezzo corrente di mercato. Tale processo porta all’assegnazione di un rating espresso con le stelle. Ogni stella ha un significato preciso e il rating viene aggiornato giornalmente. 5 stelle rappresentano la convinzione che l’azione offra un buon valore al suo prezzo corrente (cioè che sia a sconto); 1 stella che l’azione non sia a sconto. Se le nostre ipotesi basate sui singoli casi sono corrette, il prezzo di mercato con il tempo convergerà sulla nostra stima di Fair Value (il nostro orizzonete di riferimento sono tre anni). Gli investimenti in titoli sono soggetti al rischio di mercato e ad altri rischi. La performance passata di un titolo può essere replicata o meno in futuro e non è indicativa della performance futura. Per informazioni dettagliate relative al Morningstar Star Rating per le azioni, cliccare qui.

La Stima del Quantitative Fair Value rappresenta la stima di Morningstar del valore odierno dell’azione di una società, espresso in dollari per azione. La Stima del Quantitative Fair Value si basa su un modello statistico derivato dalla Stima del Fair Value che gli analisti azionari di Morningstar assegnano alla società e include una previsione finanziaria sull’azienda. La Stima del Quantitative Fair Value è calcolata giornalmente. Non è un dato di fatto, bensì una proiezione/opinione. Gli investimenti in titoli sono soggetti al rischio di mercato e ad altri rischi. La performance passata di un titolo può essere replicata o no in futuro e non è indicativa di una performance futura. Per informazioni dettagliate relative alla Stima del Valore Equo Quantitativo, clicca qui
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